Бизнес в Интернет » Фондовый рынок

Новая тактика торгов – свинг-трейдинг.

admin — Sun, 08 Aug 2010 08:35:41 +0000

Для новичков главным вопросом является – что такое тренд? По теории Доу на мировом рынке есть три вида трендов

• долгосрочный, который идентифицируется на недельном, месячном и квартальным графиках. С данным видом тренда работают трейдеры, имеющие инвестиционные цели.
• промежуточный.
• краткосрочный, видимый на часовых развертках. С этим трендом работают дейтрейдеры.

Для качественной работы на рынке Форекс надо уметь различать тренды и выбрать подходящий именно для вас. Тренд, то есть ” движение “ – это то состояние, при котором благоприятнее всего работать в Форексе.

Давайте разберемся с определением трендов. Рынок находится в постоянном движении – колебаниях вверх или вниз. Колебание, при котором следующая волна максимума немного выше настоящей волны называется «ралли» или восходящим трендом. Еще некоторые трейдеры называют ее «аптренд». При понижении каждой последующей волны, то есть, когда минимум ниже предыдущего минимума – это «даунтренд» или нисходящий тренд. Но нельзя считать трендом, если колебания происходят плавно.

На валютном рынке существует три фазы. Одна из них – это накопление, в данной фазе работают люди, способные содержать штат аналитиков, контролировать тренд и его распределение на рынке. Но, частным трейдерам на эту фазу не стоит тратить свое время. В фазе накопления на рынок поступают «умные деньги», а в фазе распределения уходят и на смену появляются «глупые деньги».

Все это было рассказано для более эффективного понятия о свинг-трейдинге. Самой главной и отличительной его чертой можно назвать получение дохода в долгосрочной перспективе. Данная тактика на мировом рынке наиболее популярна и используется наиболее успешными трейдерами. Ведь прибыль получается в течение 3-5 дневных временных циклах.
Но для успешного проведения тактики свинг-трейдинга надо соблюдать несколько обязательных пунктов:
• Дисциплина. Она важна при ведении данной тактики, так как несобранность и даже небольшое опоздание при торгах может повлечь плохие необратимые процессы в получении прибыли.
• Четкость ведения тренда. Ни в коем случае не следует торговать против этого тренда. Необходимо довольно четко следовать всем инструкциям тренда.

Иногда трейдеры не соблюдают этих правил и валютная пара не достигает желаемого результата. Валютная динамика довольно долго может сохранять тренд, но под воздействием непреодолимых движущих сил быстро распадается.

Биржевой пакет за 59$

admin — Mon, 13 Jul 2009 09:08:48 +0000

В Intway появился новый биржевой пакет Биржа-старт стоит он 59$. Приобретая этот пакет вы получаете биржевой терминал intwaystock.com. С этим терминалом вы сможете торговать на Американском и Российском Фондовых рынках. На мой взгляд, это очень хорошее предложение, за 59$ доступ к Российскому и Американскому рынкам это очень хорошо!

Фонды Intway – вопросы, управление и контроль

admin — Sun, 08 Mar 2009 13:22:01 +0000

В интересах владельцев паев фондов доверительного управления разработана система разделения функций управления, учета и контроля в доверительном управлении.

В работе фондов доверительного управления принимают участие три организации — Управляющие компании, Специализированный депозитарий и Специализированный регистратор. Все они имеют лицензию на свой вид деятельности.

Вся документация, ценные бумаги и активы фондов доверительного управления хранятся не в Управляющих компаниях, а на отдельных счетах самих фондов в Специализированном депозитарии (Penson Financial Services, Inc). Наличные средства фондов хранятся на специальных счетах в системе Специализированного регистратора (Intway World Corporation). Это позволяет избежать манипулирования деньгами инвесторов.

Основной функцией Специализированного депозитария является контроль за деятельностью Управляющих компаний, а также за тем, куда Управляющие компании направляют средства пайщиков, — в целях соблюдения требований к составу и структуре активов фонда доверительного управления согласно инвестиционной декларации.

Основной функцией Специализированного регистратора является ведение реестра владельцев инвестиционных паев и техническое сопровождение работы системы IntwayFunds.

Независимая аудиторская компания ежегодно проверяет достоверность бухгалтерской документации и отчетности Управляющих компаний каждого фонда доверительного управления.

Снижение риска при инвестировании в фонды доверительного управления происходит благодаря тому, что инвестору предоставляется возможность регулярного доступа к информации о работе этих фондов и управляющих компаний, а также о стоимости пая и структуре активов фондов.
ВОПРОСЫ И ОТВЕТЫ
Что такое IntwayFunds?
Это программно-технический комплекс для автоматической регистрации и учета сделок по купле-продаже паев фондов доверительного управления.

Что такое фонд доверительного управления?
Фонд доверительного управления — форма коллективного инвестирования, при которой средства инвесторов передаются в доверительное управление управляющей компании, а она в свою очередь инвестирует их в наиболее надежные ценные бумаги (акции, облигации), стремясь при этом обеспечить максимально возможную доходность.

Что такое инвестиционный пай?
Инвестиционный пай является именной ценной бумагой, удостоверяющей право его владельца на долю в имуществе фонда доверительного управления. Пай существует в бездокументарном виде. Подтверждением того, что клиент стал владельцем пая, служит выписка из реестра, где указываются количество приобретенных паев и цена, по которой они были приобретены.

Какова номинальная стоимость пая?
Инвестиционный пай не имеет номинальной стоимости.

Каково максимальное количество паев одного фонда?
Количество паев фондов не ограничено.

В чем заключается смысл инвестирования средств в фонды доверительного управления?
Инвестируя средства в фонды доверительного управления, инвестор становится владельцем инвестиционных паев, цена которых меняется. При удачном управлении активами фонда со стороны управляющих компаний цена пая растет. Продавая свои выросшие в цене паи, инвестор получает сумму, превышающую ту, которую он вложил.

Имущество фонда доверительного управления принадлежит управляющей компании?
Нет. Имущество, составляющее фонд, является общим имуществом владельцев инвестиционных паев. Оно принадлежит им на праве долевой собственности.

В чем преимущества фондов доверительного управления как формы инвестирования?
Основное преимущество фондов доверительного управления состоит в том, что инвестор, включаясь в коллективное инвестирование с небольшими средствами, пользуется всеми выгодами профессионального управления на фондовом рынке. Даже малая сумма, инвестированная через фонды доверительного управления, будет диверсифицирована, то есть активы фонда не инвестируются одновременно в один вид ценных бумаг, что позволяет снизить риск. Доверительное управление выступает альтернативой индивидуальному частному инвестированию, когда от человека требуются солидные знания в области финансов и некоторый опыт.

В чем отличие вложения денег в фонды доверительного управления от самостоятельного инвестирования средств на фондовом рынке?
Инвестор, покупая пай, передает средства в доверительное управление профессиональному управляющему, который заинтересован в максимальном приросте стоимости пая. Купив пай, вы приобретаете возможность получить прибыль с минимальными затратами времени и собственных сил.

Как и когда рассчитывается стоимость паев?
Стоимость пая рассчитывается ежедневно на основе стоимости активов фонда доверительного управления.

Кто может приобретать паи фондов доверительного управления?
Приобретать паи могут только партнеры Intway World Corporation.

Могут ли средства фонда инвестироваться в производные ценные бумаги (опционы и фьючерсы)?
Да, с целью уменьшить риск снижения стоимости активов.

Как рассчитывается вознаграждение управляющим компаниям?
Взимается определенный в Соглашении на управление долями участия процент от чистой стоимости активов, переданных в управление. Совокупный размер комиссии складывается из комиссии управляющим компаниям, депозитарию, регистратору, аудитору.

Сколько фондов может быть в управлении одной управляющей компании?
Количество фондов не ограничено.

Выплачиваются ли проценты, дивиденды по паям фонда?
Пай не предусматривает регулярных выплат процентов или дивидендов своему владельцу. Доход инвестора равен разнице между ценой инвестиционных паев на момент их погашения и ценой, по которой они были приобретены. Соответственно, инвестор может получить доход только при погашении паев. Однако по результатам финансового года либо других отчетных периодов управляющие компании могут выплачивать премиальные суммы всем владельцам паев фонда доверительного управления.

Где гарантии, что фонд доверительного управления не исчезнет вместе с деньгами?
Фонд доверительного управления — это совокупность средств пайщиков. Чтобы управляющие компании не могли злоупотреблять этими средствами, придумано разделение управления средствами и их хранения. Хранятся средства пайщиков в другой организации — специализированном депозитарии, который не только хранит их, но и контролирует законность операций с этими средствами.

Какова гарантия сохранности денежных средств фондов доверительного управления в системе IntwayFunds? Кто является деловыми партнерами Intway?
·        Клиринговый дом Penson Financial Services Inc.(активы $1,2 млрд.)
·        Депозитарный банк J.P. Morgan Chase (активы $1,1 трлн., 3-е место в мире).
·        Cтрахование от Lloyd’s of London (договор системы страхования каждого счета на $35 млн., с учетом криминальных и форс-мажорных рисков)

Как определить, насколько выросла стоимость пая?
Инвестор может определить величину прироста имущества в фонде в любой момент, сравнив текущую стоимость пая и его стоимость на момент приобретения.

Может ли инвестор влиять на инвестиционные решения управляющих компаний?
Нет, не может.

Какие права имеет владелец инвестиционных паев?
Каждый владелец инвестиционных паев имеет право требовать погашения всех или части своих инвестиционных паев.

Какие налоги платит пайщик?
Налог удерживается с величины полученного пайщиком дохода. В свою очередь, доход образуется только в случае погашения паев пайщиком. Таким образом, когда пайщик продолжает владеть паями и не продает их, то дохода и, соответственно, налогов не возникает. Все установленные в стране проживания инвестора налоги и сборы уплачиваются им самостоятельно.

Сколько можно заработать на внешней бирже и ПИФах?

admin — Sun, 08 Mar 2009 13:19:59 +0000

Большинство людей уделяют недостаточно внимания своим финансовым делам. В этом отношении они похожи на трёхлетнего ребёнка, который зажмуривается и думает, что его теперь не видно. Финансовые вопросы остаются – и если мы не уделяем им достаточного внимания, они превращаются во враждебную силу, которая снижает качество нашей жизни. Кто поворачивается к своим деньгам спиной, поворачивается спиной и к себе, к личности, какой он хотел бы быть. Конечно, чтобы бороться за такую жизнь, о какой мечтаешь, нужно мужество. Но финансовая независимость сегодня стала доступна каждому. Сенека говорил по этому поводу: “Мы не начинаем не потому, что это тяжело. Наоборот, это тяжело, потому что мы не начинаем”.

БОЛЬШИЕ ДЕНЬГИ ПРИХОДЯТ К БОЛЬШИМ ДЕНЬГАМ.
Одной-единственной идеи может оказаться достаточно, чтобы мы отправились по пути достижения благосостояния. Но мы хотим привлечь Ваше внимание к одной удивительной закономерности, некоторым образом предостеречь Вас: когда к Вам начинают приходить действительно “большие деньги”, то нередко они текут с такой скоростью и в таких количествах, что невольно задаешься вопросом, где же все эти деньги были до сих пор? Однако если у вас нет плана как удержать и преумножить эти деньги, вы рискуете оказаться “смытым” этим денежным потоком и можете потерять даже то, что имели до этого.

СКОЛЬКО МОЖНО ЗАРАБОТАТЬ НА ВНЕШНЕЙ БИРЖЕ?
К примеру, Вы купили 10 акций компании Wimm-Bill-Dann (WBD) по 28.36 USD и через неделю продали по 34.60 USD Вы заработали 62.40 USD.

СКОЛЬКО МОЖНО ЗАРАБОТАТЬ НА ПИФАХ?

К примеру, Вы подали заявку на покупку инструментов бразильского ПИФа iShares MSCI Brazil (EWZ) на сумму 300 USD, доходность которого за последний год составила 95,26%. Через месяц Вы заработали 23.70 USD.

Доступность биржевой торговли АКЦИЯМИ теперь стала для 100% людей! В мире не существует такой трейдерской платформы, где вы можете начать работать с 1 доллара.

В Очередной раз компания Intway предложила тот Финансовый Инструмент, которому позавидует Любая брокерская компания не Только в России но и в Мире.

А если еще учесть, что Ваш лицевой счет и накопительный ( от Вашей или командной работы ) привязан к IntwayStock – то, Вы совершенно без Вливаний денег можете Заработать Внутри системы Intway и либо Вывести их ( обналичить ), либо Инвестировать, купив-продав Акции крупнейших Любых мировых компаний! Дополнительно заработав деньги на разнице при покупки-продажи!

Примеры из практики:
Акции компании AMAZON.COM INC (AMZN) с 24 по 25 апреля 2007 года выросли в цене с 44,75 долларов до 57,18 долларов. Прибыль только по 1 акции за день составила 12,43 доллара или 28% В ДЕНЬ! В моем портфеле было 387 акций этой компании. Зафиксировав прибыль я заработал за день 4810,40 долларов. Прибыль по 1 акции этой компании составила 62% за 1месяц.

23 октября 2007 года стоимость 1 акции компании AMAZON.COM INC (AMZN) достигла 101,09 доллара. Итого за 6 месяцев цена 1 акции этой компании выросла на 56,34 доллара или 126% (!)

Вы знаете какой-либо законный бизнес, который приносит 28% чистой прибыли в день, или 126% за полгода? Такой бизнес, которым Вы могли бы начать заниматься с минимальными затратами и получить первую прибыль уже через неделю? Я знаю только один – ФОНДОВЫЙ РЫНОК! И этот бизнес может стать реальностью Вашей жизни прямо сейчас!

Правило 7. Проверяйте ваш watch list

admin — Sun, 08 Mar 2009 13:18:18 +0000

акции книзу. Особенно остерегайтесь акций, по которым рост прибыли на акцию значительно замедляется два квартала подряд.

Резкое замедление роста прибыли на акцию может подать сигнал к продаже.

Полагаясь только на рост прибыли как на своевременный сигнал к продаже, можно выйти из позиции гораздо позже того, как акция «сломалась». В то время как отчетность по прибыли компании публикуется каждые три месяца, лидер может рухнуть всего за несколько недель или даже дней. Это не значит, что вы должны забыть о прибыли, как только купили акцию. В действительности существуют случаи, когда рост прибыли может замедлиться до того, как акция подаст признаки слабости.

Правило 6. Продажи институциональными инвесторами ударяют по рыночным индексам.

admin — Sun, 08 Mar 2009 13:17:05 +0000

Институциональные инвесторы представляют собой большой объем денежных средств, которые проходят через фондовый рынок. Сразу заметно, когда эти инвесторы продают: основные индексы двигаются вниз при огромных объемах по сравнению с предыдущей сессией. Четыре, пять или более таких дней распределений за период в три или четыре недели всегда сигнализируют о рыночном максимуме.

Наплыв институциональных продаж предвещает коррекцию рынка.

Начали ли вы инвестировать в акции недавно или занимаетесь этим уже десятилетиями, убедитесь в том, что вы понимаете всю важность дней распределения. День распределения случается, когда один или несколько основных индексов акций падает в значительной степени при большем объеме, чем в предыдущий день. Если вы замечаете один или несколько таких сигналов в течение одной или нескольких недель, считайте это предвестником того, что рынок после продолжительного роста может сменить курс.

Правило 5. Лидеры индустрии начинают испытывать трудности

admin — Sun, 08 Mar 2009 13:15:57 +0000

Состояние индустрии лучше всего отражают акции —лидеры индустрий. Найдите одну или две акции с наилучшими финансовыми показателями роста и прибыльности. Если лидеры начинают снижаться, то вероятнее всего другие акции этой же индустрии тоже начнут двигаться вниз.

Акции-лидеры определяют судьбу сектора.

Хотите знать, что приготовило будущее для вашей акции? Следуйте за лидерами. Лидирующие акции являются барометром рыночного здоровья. Они также показывают вам, как ведет себя данная индустриальная группа. Новые быстрорастущие компании всегда будут вырываться из базового состояния до того, как инвесторы преодолеют «медвежий рынок». Если эти новые компании процветают, Уолл Стрит покупает их соратников. Если они вянут, то рынок также будет избавляться от акций конкурентов, как от сорняков.

Недавно рынок породил больше «сорняков», чем победителей. Полные обещаний индексы Dow, Nasdaq и S&P 500, взлетев вверх, развернулись в обратную сторону. Акции, имеющие, казалось, стабильное состояние (отличные фундаментальные показатели, убедительные графики и красочные прогнозы роста), обваливаются и обваливаются.

Во избежание таких неприятных сюрпризов пристально следите за лидерами групп. Если акции ведущих компаний начинают падать, будьте готовы сбрасывать свои акции.

Возьмем для примера акции компаний одежды и обуви. Hot Topic, Charlotte Russe и Christopher & Banks сильно упали в цене за несколько недель. Казалось, что падение началось из ниоткуда. Но при детальном рассмотрении одной из ведущих акций данной индустрии можно было бы услышать предупреждающий сигнал к продаже за несколько недель до того, как произошла эта ужасная ситуация.

Увеличившись в четырехкратном размере по сравнению со своим минимальным значением в октябре 1998 года, акции компании Talbots создали себе 19-недельную базу в 2000 году с марта по август. На неделе, окончившейся 11 августа, акции пробили вверх свою базу при больших объемах торгов (пункт 1).

Движение цены акции за последующие 3,5 месяца было благоприятным. Недели роста сменились неделями падения. В те недели, когда акция росла, увеличивался и объем (пункт 2). В этот период цена акции взлетела на 74 %.

Акции компании Talbots начали формировать новую базу в декабре. Однако в «момент истины» — пробитие 7 февраля — объем был малым, что является плохим признаком (пункт 3). Акции Talbots выросли до нового максимума на следующей неделе и развернулись вниз, проторговавшись огромным объемом. В последующие 11 месяцев цена акции упала на 36 %.

Несмотря на проблемы компании Talbots, держатели акций компаний Hot Topic и Charlotte Russe не были напуганы. К концу апреля акции компании Talbots были на самом низком уровне, акции Hot Topic установили 5 новых внутридневных максимумов. 26 апреля акции компании Charlotte Russe вырвались из нового базового уровня с самым большим объемом торгов за все время. Через четыре недели акции Hot Topic и Charlotte Russe снова достигают новых максимумов, так как индекс NASDAQ ясно нарисовал «бычью» фигуру «чашка с ручкой».
Однако этот дуэт не мог постоянно избегать неприятностей в розничном секторе. Акции компании Pacific Sunwear of California присоединились к падающему тренду акций Talbots, и впоследствии продолжили падение, так как начали падать продажи. Акции других розничных компаний также начали дешеветь и пробивать уровни поддержки.

К концу мая 2001 года графики акций компаний Hot Topic и Charlotte Russe пересекли свои линии пятидесятидневных скользящих средних. Акции Hot Topic отодвинулись немного с тех пор, но, тем не менее, находятся на 24 % ниже своего максимума. Акции Charlotte Russe пронзили свою линию двухсотдневной скользящей средней в понедельник после предупреждения, что компания не сможет оправдать прогнозы на третий квартал. В настоящее время акции находятся на 49 % ниже своего максимума.

Правило 4. Двухсотдневная скользящая средняя имеет нисходящий тренд.

admin — Sun, 08 Mar 2009 13:14:19 +0000

С помощью множества различных графических программ в интернете можно составить среднюю цену акции за разные периоды. Двухсотдневная скользящая средняя стала одним из видов сравнительных показателей как индикатор тренда за продолжительный промежуток времени. Исторические исследования показывают, что те акции, которые «уходят» ниже этой линии, скорее всего продолжат свое движение вниз. На графике двухсотдневная скользящая средняя нарисована черным цветом.

Фиксируйте прибыли, когда двухсотдневная скользящая средняя имеет нисходящее движение.

Если вы владеете акцией, которая имеет долговременный растущий тренд, вам все равно необходимо принимать решение, когда продавать. Это сложно сделать без использования графика. В таких случаях двухсотдневная скользящая средняя не только помогает рассчитать, где находится линия поддержки, но и может послужить своевременным сигналом к продаже.

График акции, пересекая свою пятидесятидневную скользящую среднюю, подает сигнал к продаже. Акция может отскочить назад от этой линии, если паевые фонды и другие крупные игроки рынка покупают или добавляют акции к позициям.

Если цена акции растет на протяжении месяцев и лет, то двухсотдневная скользящая средняя, которая отражает сороканедельную ценность поведения, становится более полезной. Если акция приближается к или находится у линии, но отскакивает от нее, скорее всего, институциональные инвесторы все еще считают данную акцию привлекательной для инвестиций.

Однако, если двухсотдневная линия тренда начинает разворачиваться к низу после продолжительного роста, начинайте подумывать о продаже акций. К этому моменту спрос на акции среди крупных игроков уже не превышает предложение. Когда у акции начинаются проблемы с удержанием над линией, лучше всего зафиксировать хотя бы часть заработанной прибыли.

Акции компании General Electric по большей части росли на протяжении 1990-х годов. Диверсифицированные акции фирмы часто падали ниже своей пятидесятидневной скользящей средней, но всегда находили поддержку на уровне двухсотдневной скользящей средней.

Акции General Electric пробили базу 9 августа 2000 года (пункт 1) и выросли до нового максимума на уровне 60.50. Они торговались на данном уровне до середины октября, когда торги закрылись ниже пятидесятидневной скользящей средней (пункт 2). Акции компании нашли поддержку на уровне двухсотдневной линии, но неделя 24 ноября закрылась ниже двухсотдневной скользящей средней (пункт 3).

Предположим, вы купили акции по 54.85 или приблизительно на этом уровне. Правило продавать при снижении на 7–8 % ниже цены покупки сработало, поскольку вы потеряли бы 12 % по закрытии недели.

Через две недели цена акции выросла на 8 %, вернувшись на уровень выше своей двухсотдневной скользящей средней. Однако объем был ниже среднего, что не является хорошим признаком (пункт 4). На следующей неделе акции General Electric потеряли больше, чем составила прибыль за предыдущую неделю, при выросших объемах торгов, подавая тем самым еще один сигнал к продаже.

Даже долгосрочные инвесторы должны были зафиксировать хотя бы часть прибыли, как только двухсотдневная линия General Electric вместо линии поддержки стала линией сопротивления в середине декабря (пункт 5). Вскоре после этого двухсотдневная скользящая средняя стала разворачиваться к низу (пункт 6). В этой точке проницательные инвесторы должны фиксировать прибыль. Тем временем индексу S&P 500 не удалось достичь нового максимума в начале сентября, затем он откатился ниже при большом объеме примерно в тот же период, что и General Electric.

Акции General Electric упали на 65 % по сравнению со своим максимальным значением, которого они достигли в сентябре 2000 года, до уровня середины февраля 2003 года. Хотя дивиденды продолжали расти до конца 2002 года, когда они начали постепенно уменьшаться, акции предсказали уменьшение доходности задолго до ее реального снижения.

Правило 3. Цена акции взлетает слишком высоко слишком быстро

admin — Sun, 08 Mar 2009 13:13:36 +0000

Некоторые акции, в особенности самые успешные, имеют обыкновение заканчивать свой ценовой взлет трагически. Они взмывают вверх как никогда раньше, затем резко обрушиваются. Такой «кульминационный рывок» происходит, когда после продолжительного роста акция взлетает на 25–50 или более процентов всего за одну или три недели при растущем объеме.

Многие акции крупных компаний заканчивают свой рост кульминационным рывком.

Ситуация, при которой цена акции растет слишком быстро слишком высоко, не кажется проблемой. Однако если акция «выстреливает» еще выше за короткий промежуток времени уже после значительного роста вслед за пробитием, то в скором времени она может достигнуть своего верхнего предела.

Так когда же вам фиксировать прибыль? Обратитесь к графику и посмотрите, что происходит. Анализ графика поможет вам принять решение не только о том, когда входить в рынок, но и когда выходить из него.

Лидирующие акции часто взлетают «со скоростью света», такая ситуация называется «кульминационный предел» или «срыв крыши». Разгоряченные инвесторы загоняют цену акции до точки кипения. Акция часто заканчивает свой кульминационный взлет самым высоким однодневным уровнем прибыльности с момента пробития. Продажа в этот период максимизирует вашу прибыль.

Почему вы не захотите продолжать держать позицию? Если акция движется наверх слишком сильно, слишком быстро, скорее всего, она склонна к резкому, часто быстрому падению. И если фундаментальные показатели компании замедляются или начинают падать, то акция может никогда вновь не вырасти до своего максимального значения.

Если цена акции уже сильно выросла с момента своего пробития, то какие существуют признаки кульминационного взлета? Следите за тем, когда она вырастает на 25–50 или более процентов за одну-три недели при растущем объеме. Если видите, что открытие произошло намного выше предыдущего закрытия (разрыв истощения) в этот период, то акция, возможно, уже достигает своего максимума.

21 июля 1998 года акции интернет-компании Amazon.com установили максимум в $49 и сформировали глубокую базу. 10 ноября акции начали понемногу откатываться в течение пяти дней, при пониженном объеме, затем произошло пробитие своей четырехмесячной базы 17 ноября на огромном обороте (пункт 1). Розничный интернет-магазин до 28 декабря взлетел со своего базового уровня на 158 % с последующим двухдневным откатом (пункт 2).

Затем акции росли 6 торговых сессий подряд. За этот период цена акций увеличилась еще на 86 % (пункт 3). Все эти дни, за исключением одного, объем был на уровне выше среднего. Наблюдение за дневным графиком является ключом к определению того, когда акция может сделать кульминационный рывок. Многие акции, которые ведут себя подобным образом, растут 7–10 дней подряд, и один из этих дней будет самым прибыльным с момента пробития.

Акции Amazon.com практически последовали данному сценарию. 7 января цена акций скакнула на 21 пункт (пункт 4). И это больше, чем за любую торговую сессию за период с момента пробития 17 ноября. 6 января цена акции подпрыгнула на 13,5 пунктов и создала разрыв в 4,25 пункта (пункт 5). Этот разрыв истощения подал еще один сигнал о том, что кульминационный предел уже близок.

8 января акции Amazon.com достигли уровня 199,13 до того, как развернуться и закрыться у нижнего внутридневного уровня. В последующие 7 торговых сессий акции двигались по нисходящему тренду, потеряв больше, чем составил рост семидневного кульминационного рывка. Хотя Amazon.com снова достиг новых максимумов позже в 1999 году, цена акции потеряла 95 % стоимости в период «медвежьего рынка».

Правило 2. Новые вершины при низком объеме.

admin — Sun, 08 Mar 2009 13:12:53 +0000

Объем торгов является отличным способом определения, насколько действителен рост или падение цены акции. Чем больше акций куплено, тем больше спрос. Однако, когда акция устанавливает новый ценовой максимум при объеме ниже обычного, это говорит о том, что спрос уменьшается и акция может развернуться.

Новые ценовые максимумы при слабом объеме являются заблаговременным сигналом к продаже.

Большинство инвесторов хотят, чтобы акции, которыми они владеют, росли и продолжали устанавливать новые ценовые максимумы. Однако, если рост происходит при низком объеме, следует быть на чеку.

Акция, устанавливающая новые ценовые максимумы при высоком объеме, указывает на то, что инвестиционные фонды и другие серьезные игроки, скорее всего, раскупают данные акции. И поскольку эти институциональные инвесторы составляют около трех четвертей рыночного объема, вы хотите быть с ними на одной стороне.

Однако акции, поднимающиеся к новым вершинам при низком объеме, указывают на потерю интереса со стороны «больших денег». Институциональные инвесторы, наоборот, могут начать продавать, что может привести к резкому падению.

Это не значит, что вам следует закрывать позиции, как только цена достигнет новых максимумов при малом объеме, особенно на ранних стадиях движения, последовавшего за недавним прорывом базы. Но если тенденция продолжается, вероятнее всего вы захотите закрыть хотя бы часть позиции и наблюдать за появлением других сигналов к продаже.

EBay Inc. «выстрелил» с момента своего IPO в сентябре 1998 года до пика в марте 2000 года, но потерял 79 % стоимости акции к концу 2000 года. После этого акция отыграла потери и достигла нового пятидесятидвухнедельного максимума в январе 2003 года и абсолютного максимума одиннадцатью месяцами позже.

Акции компании часто возрастали до новых ценовых максимумов при объеме выше среднего на протяжении периода до июня 2004 года. В следующем месяце изменилось движение по направлению двухсотдневной скользящей средней, но линия поддержки сформировалась выше этого уровня, и восходящее движение продолжилось.

Все те, кто купил акции на прорыве в декабре 2003 года, не должны были закрывать позиции, так как цена акции держалась довольно высоко над уровнем покупки. EBay Inc. достиг нового максимума 21 октября 2004 года при большом увеличении объема, что явилось положительным признаком (пункт 1). В следующую торговую сессию он вырос выше своего максимума, но развернулся и закрылся на уровне внутридневного минимума, как индекс Nasdaq composite. Но не намного уменьшившийся объем указывал на то, что большие игроки все еще держат и докупают акции.

Несколько последующих недель акция торговалась с немного сниженным объемом. Она установила новый внутридневной максимум 17 ноября и новый максимум закрытия 18 ноября, но оба дня торговалась с низким объемом, посылая предупреждающий знак (пункт 2). 24 ноября акция выросла до нового исторического максимума, однако объем не достиг даже уровня выше среднего, подавая еще один сигнал к продаже (пункт 3)

К декабрю торговый объем ослаб еще сильнее. Новые максимумы 15 и 29 декабря были достигнуты при «нищенских» объемах, подавая дополнительные сигналы об опасности (пункт 4).

Объем увеличился при падении цены акции. Четырехпроцентное падение 6 января отбрасывает EBay Inc. на уровень ниже пятидесятидневной скользящей средней, что сопровождалось самым большим объемом с октября (пункт 5). На этом этапе вы могли бы продолжить закрывать позицию.

Прибыль компании EBay Inc. за четвертый квартал оказалась ниже, чем ожидалось. За этим последовал 18-типроцентный обвал цены акции ниже двухсотдневной скользящей средней с рекордно большим объемом торгов, не возникавшим долгое время.