Правило 2. Новые вершины при низком объеме.
08 Март 2009 | Автор: admin |Объем торгов является отличным способом определения, насколько действителен рост или падение цены акции. Чем больше акций куплено, тем больше спрос. Однако, когда акция устанавливает новый ценовой максимум при объеме ниже обычного, это говорит о том, что спрос уменьшается и акция может развернуться.
Новые ценовые максимумы при слабом объеме являются заблаговременным сигналом к продаже.
Большинство инвесторов хотят, чтобы акции, которыми они владеют, росли и продолжали устанавливать новые ценовые максимумы. Однако, если рост происходит при низком объеме, следует быть на чеку.
Акция, устанавливающая новые ценовые максимумы при высоком объеме, указывает на то, что инвестиционные фонды и другие серьезные игроки, скорее всего, раскупают данные акции. И поскольку эти институциональные инвесторы составляют около трех четвертей рыночного объема, вы хотите быть с ними на одной стороне.
Однако акции, поднимающиеся к новым вершинам при низком объеме, указывают на потерю интереса со стороны «больших денег». Институциональные инвесторы, наоборот, могут начать продавать, что может привести к резкому падению.
Это не значит, что вам следует закрывать позиции, как только цена достигнет новых максимумов при малом объеме, особенно на ранних стадиях движения, последовавшего за недавним прорывом базы. Но если тенденция продолжается, вероятнее всего вы захотите закрыть хотя бы часть позиции и наблюдать за появлением других сигналов к продаже.
EBay Inc. «выстрелил» с момента своего IPO в сентябре 1998 года до пика в марте 2000 года, но потерял 79 % стоимости акции к концу 2000 года. После этого акция отыграла потери и достигла нового пятидесятидвухнедельного максимума в январе 2003 года и абсолютного максимума одиннадцатью месяцами позже.
Акции компании часто возрастали до новых ценовых максимумов при объеме выше среднего на протяжении периода до июня 2004 года. В следующем месяце изменилось движение по направлению двухсотдневной скользящей средней, но линия поддержки сформировалась выше этого уровня, и восходящее движение продолжилось.
Все те, кто купил акции на прорыве в декабре 2003 года, не должны были закрывать позиции, так как цена акции держалась довольно высоко над уровнем покупки. EBay Inc. достиг нового максимума 21 октября 2004 года при большом увеличении объема, что явилось положительным признаком (пункт 1). В следующую торговую сессию он вырос выше своего максимума, но развернулся и закрылся на уровне внутридневного минимума, как индекс Nasdaq composite. Но не намного уменьшившийся объем указывал на то, что большие игроки все еще держат и докупают акции.
Несколько последующих недель акция торговалась с немного сниженным объемом. Она установила новый внутридневной максимум 17 ноября и новый максимум закрытия 18 ноября, но оба дня торговалась с низким объемом, посылая предупреждающий знак (пункт 2). 24 ноября акция выросла до нового исторического максимума, однако объем не достиг даже уровня выше среднего, подавая еще один сигнал к продаже (пункт 3)
К декабрю торговый объем ослаб еще сильнее. Новые максимумы 15 и 29 декабря были достигнуты при «нищенских» объемах, подавая дополнительные сигналы об опасности (пункт 4).
Объем увеличился при падении цены акции. Четырехпроцентное падение 6 января отбрасывает EBay Inc. на уровень ниже пятидесятидневной скользящей средней, что сопровождалось самым большим объемом с октября (пункт 5). На этом этапе вы могли бы продолжить закрывать позицию.
Прибыль компании EBay Inc. за четвертый квартал оказалась ниже, чем ожидалось. За этим последовал 18-типроцентный обвал цены акции ниже двухсотдневной скользящей средней с рекордно большим объемом торгов, не возникавшим долгое время.