Бизнес в Интернет

Правило 1. Акция падает на 7–8 %.

Самое важное правило: надо «сбрасывать» акции, которые упали на 7–8 % от цены покупки. Закрытие позиций с минимальными убытками помогает вам сохранить капитал и защищает от больших потерь. Предположим, что у нас есть портфель (см. ниже). Видно, как продажа акций при потерях не более 8 % помогает иметь хороший доход, несмотря на то что 5 из 7 акций были убыточными.

Для индивидуальных инвесторов закрытие позиций с минимальными потерями является золотым правилом.
 
Даже на растущем рынке инвесторы обязаны помнить, что не каждое пробитие заканчивается успешно. Некоторые акции растут на поздних стадиях пробития, но могут резко развернуться и быстро упасть. Подобное поведение — один из основных сигналов к продаже. Хотя другие акции могут сформировать фигуру «чашки» или «двойного дна».
 
Что бы ни явилось причиной, сначала позиции закрывай — а вопросы позже задавай. Постоянное закрытие убыточных позиций с малыми потерями и удерживание прибыльных позиций до их максимума является необходимым условием к долгосрочному успеху на фондовом рынке.
 
Закрытие убыточных позиций по каждой акции с плохой доходностью является наилучшей защитой от компаний, которые дезинформируют, обманывают или слишком переоценивают свои перспективы и будущие доходы. Если компания обанкротится, высоки шансы того, что ваши акции будут стоить копейки. Будучи одним из миллионов инвесторов, вы не сможете повлиять на судебный процесс.
 
Институциональные инвесторы — другое дело. Они могут воспользоваться своими связями и финансовыми ресурсами для возмещения понесенных потерь через суды.
 
Рассмотрим пример компании WorldCom, крупного технологического лидера 1990-х годов. Управляющие компании признали, что они предоставляли ложную информацию о доходах компании и скрывали огромные убытки, используя бухгалтерские махинации в балансовом отчете компании. С июля 2000 по июль 2002 года акции упали на 99,6 %.
 
30 сентября 2004 года пенсионный фонд госслужащих и учителей штата Алабама с активами в $25 млрд одержал правомерную победу над финансовыми консультантами WorldCom.
 
Андеррайтеры облигаций J.P. Morgan, Banc of America и Citigroup, а также аудитор Arthur Andersen согласились выплатить $111 млн для урегулирования дела за стенами суда. Пенсионный фонд оценил потери по акциям и облигациям WorldCom в $125 млн.
 
«В таких случаях обычно чувствуешь себя как последний идиот, когда получаешь 10–15 центов на доллар, — сказал Давид Броннер (Devid Bronner), председатель правления Пенсионной Системы штата Алабама. — Мы хотели выстрелить из пушки по Уолл Стрит и заявить, что это не сойдет им с рук».
 
Немного лидирующих компаний следуют по пути WorldCom. Однако, когда акции не соответствуют радужным прогнозам, некоторые фондовые менеджеры распродают акции компаний в миг.
 
Именно поэтому растущие акции могут упасть очень сильно и так быстро. Оперативное закрытие убыточных позиций предотвращает рост потерь до 15, 25, 40 и более процентов.